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12Fév/151

Est-ce qu’acheter de l’OR est utile ? ou est-ce que ça ne sert à rien ?

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Bien qu'il ait été délaissé ces trois dernières années, la valeur du métal doré a été multipliée par 3 sur les dix dernières années, passant de 326 € le 17 février 2005 à 1 078 € aujourd'hui.

Dans cet article, je vais vous exposer les raisons qui peuvent vous amener à considérer l'achat d'or ainsi que les avantages et inconvénients de ce métal.

Pourquoi acheter de l'or ?

Valeur refuge d'excellence, l'or a toujours été recherché pendant les périodes de crise puis délaissé pendant les périodes d'expansion. Mais est-ce seulement pour cette raison qu'on achète de l'or ou en a t'il d'autres ?

Pour se protéger de l'inflation

A l'heure où les banques centrales impriment des quantités faramineuses de monnaie, l'or s'affiche comme un excellent moyen de luter contre l'inflation.

Le prix de l'or n'est fonction que de l'offre et de la demande. On ne peut pas créer de nouveau lingots d'or. Alors que pour les monnaies "classiques" il est possible d'en créer une quantité infinie.

Un lingot d'or dans un coffre aujourd'hui sera toujours un lingot d'or dans 5 ans. Alors qu'inversement, 34.500 € d'aujourd'hui ne vaudront peut être pas réellement 34.500 € dans 5 ans.

La plupart des ménages souhaitant se protéger choisissent de l'or physique plutôt que de l'or papier.

Attention, on parle ici de protection, compte tenu de sa volatilité importante l'or agit comme un actif de diversification et il est évident qu'il ne doit représenter qu'une partie du patrimoine.

Pour spéculer ou se "hedger"

Au travers de l'utilisation de futures, CFD, ETF ou autre produits dérivés, l'or est un actif particulièrement attractif au niveau de la spéculation car il est extrêmement volatile.

Les traders étant avides de volatilité, l'or a donc une place de choix. Il faut cependant être très prudent, car la variation du métal doré peut être très violente et par le jeu de l'effet de levier, l'or peut rendre riche ou au contraire faire exploser des comptes de trading.

L'utilisation de "hedging" ou de protection consiste a garder de l'or papier dans son portefeuille d'actions ou dans son assurance-vie pour se protéger des autres actifs.

Ainsi, certains gestionnaires de patrimoines considèrent qu'il peut être légitime d'avoir de l'or dans son contrat d'assurance-vie car celui-ci protège de la manière suivante : quand les marchés boursiers sont haussier, l'or est stable ou baisse et lorsque les marchés boursiers sont baissiers l'or monte. L'or sert donc a créer un équilibre.

L'excellent blog Tradosaure publie d'ailleurs régulièrement des analyses de l'or.

Quels sont les avantages principaux de l'or ?

Accessibilité

L'or n'est pas réservé qu'aux riches ! L'or ne s'achète pas que par lingots de 1kg ! Il est parfaitement possible d'acheter de l'or petit à petit, gramme par gramme. 

Cependant, il est plus intéressant d'acheter des quantités plus importantes pour bénéficier de tarifs de "gros"

Actif très liquide

Que cela soit de l'or physique ou de l'or papier, l'or bénéficie d'une liquidité très importante. Cela veut dire que si vous souhaitez le vendre ou en acheter, l'opération pourra se faire de manière très rapide.

Inconvénients

Pas de rendement

L'or n'est pas un investissement dans le sens ou il ne produit pas d'intérêts ou de dividendes. Le seul bénéfice possible sur l'or se fait au niveau de la plus-value.

Il y a cependant une exception, les actions des sociétés minières : Certaines sociétés minières peuvent verser des dividendes et bénéficier d'un rendement attractif supérieur à 15 %. Pour aller plus loin : cet article (en anglais) référence une liste de sociétés minières versant des dividendes.

Attention : il s'agit d'actions de sociétés, donc même si l'évolution du cour des actions est partiellement corrélée au cours de l'or, d'autres critères entrent en jeu comme pour n'importe quelle autre entreprise : gestion, innovation, marketing, etc ...

L'or ne croit pas ou peu pendant les périodes d'expansion

L'autre souci, c'est que, malgré sa liquidité, ce n'est pas toujours le bon moment pour vendre son or. En effet, lors des périodes d'expansion économique celui-ci peu baisser fortement. Il faut donc être patient et ne pas en avoir besoin tout de suite.

L'or n'a pas d'utilité économique

Mis à part son utilisation restreinte dans le secteurs des nouvelles technologies (audio, composants PC ...) et pour les bijoux, l'or n'a pas d'utilité dans l'économie réelle. C'est avant tout une "monnaie d'échange" qui n'est pas sujette à l'inflation. Certains investisseurs vont jusqu'à dire que l'or "ne vaut rien".

Warren Buffet a d'ailleurs exprimé tout son désamour pour l'or quand il a déclaré : "On mine l'or en Afrique, ou ailleurs. Puis on le fond, on creuse un nouveau trou, on l'enterre et on paye des gens pour le garder. Il n'a aucune utilité. Quiconque observerait ça depuis Mars, serait dubitatif"

Comme vous avez pu le voir, les avis sont partagés entre les acheteurs d'or et ceux qui considèrent que cela ne sert à rien. Personnellement, je pense que l'or est avant tout un actif de protection et non d'investissement.

Et vous quel est votre avis sur l'or ? Répondez dans les commentaires.

Commentaires (1) Trackbacks (0)
  1. Excellent article !!!
    Marc RAFFARD Articles récents…Le rouble s’effondre, l’or s’envole…My Profile


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